La Croissance de l'entreprise : Croissance Interne, Externe, Contractuelle et la Concentration
La croissance
de l’entreprise désigne le Processus de développement Quantitatif et/ou
Qualitatif de l’entreprise. Ce Processus se Traduit d’une Part par une Modification
de la dimension de l’entreprise, et d’autre Part par une Modification de Sa
Structure.
1 : La Croissance des Entreprises
La croissance, Comme option Stratégique, Peut Prendre la Forme d’une Spécialisation, d’une diversification, d’une Intégration ou d’autres formes de choix Stratégiques. Dans ce Cadre les Stratégies de Croissance, Peuvent Prendre Trois Formes :
- Une Croissance Interne
- Une Croissance Externe
- Une Croissance Contractuelle
A : Indicateurs Quantitatifs de la Croissance
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La croissance de l'entreprise
Plusieurs Critères Peuvent être Utilisés afin de Mesurer le Processus de
Croissance :
- Des Indicateurs Physiques
- Des Indicateurs Monétaires
- La Quantité de Moyens Mis en œuvre
Pour avoir une Bonne appréciation de la Croissance de l’entreprise, il est
nécessaire de Combiner Plusieurs indicateurs. La Croissance de l’entreprise
s’apprécie aussi Relativement aux Concurrents et à Sa Position dans le Secteur
d’activité.
Les Stratégies d’externalisation limitent la Portée des Indicateurs
Physiques et Renforcent la Place des Indicateurs Monétaires.
B : Indicateurs Qualitatifs de la Croissance
Les indicateurs Quantitatifs demeurent insuffisants Pour Rendre Compte, de
façon globale, du Processus de Croissance et aussi Montrer l’impact économique,
Social ou Organisationnel de la Croissance. Cela Nécessite la Mise en Place des
Indicateurs Qualitatifs :
- Climat Social : grève, absentéisme….
- Structure organisationnelle : décentralisation, délégation….
- Evolution de l’image de Marque, de la Perception des Produits par les Clients….
C : Intérêts et limites de la Croissance
Intérêts de la Croissance :
Améliorer l’efficacité de la Production grâce à :
- Des économies d’échelles : les charges fixes sont réparties sur une Production plus importante
- Des effets de Synergie : Le Regroupement d’unités de Production Permet une Rationalisation du Potentiel de Production, ce qui abouti à une Réduction des Coûts unitaires et une à amélioration des Capacités Productives.
- L’effet d’expérience : l’expansion de l’activité donne une expérience du Produit plus grande, qui Sera Source d’efficacité et de Réduction des Coûts. Le personnel acquiert de la dextérité, le Produit est amélioré et les chaînes de Production Sont Mieux organisées.
- Taille critique : Dimension une Minimale Permettant à l’entreprise d’assurer Sa Survie dans le Secteur. L’accroissement de la dimension confère à l’entreprise un Poids économique et Financier Plus Important qui lui Permet de Mieux Contrôler Son environnement.
Les limites de la Croissance :
La Croissance Présente aussi Plusieurs dangers :
- Risque d’asphyxie de Trésorerie : Le besoin en fonds de Roulement (BFR) augmente avec la Croissance du CA, si le fonds de Roulement (FR), ne suit Pas, la Trésorerie devient négative, ce qui Présente un Risque de Cessation des Paiements.
- Risque de Perte d’autonomie : La croissance nécessite Beaucoup de Financements le Recours à un endettement extérieur diminue l’indépendance de l’entreprise. Le développement Rapide d’une Firme Suppose donc de dégager des Résultats Largement bénéficières.
- Développement de la Bureaucratique : Une croissance Trop Importante abouti, généralement, à une Bureaucratie Pléthorique, Source de désorganisation et de Rigidité.
2 : La Croissance Interne de l’entreprises
Dans une Stratégie de Croissance Interne, l’entreprise développe une
Nouvelle Capacité de Production Par la Création de Nouvelles unités de
Production ou Commerciales. Elle Peut accompagner Une Stratégie de
Spécialisation ou de diversification :
Une Stratégie de Croissance Interne Bien Maîtrisée Permet une exploitation
optimale des Ressources de l’entreprise et Sauvegarde son Indépendance
financière.
A : Les limites et difficultés de la Croissance Interne
- La Croissance Interne est généralement un Processus Long, Coûteux et Risqué. Elle nécessite des Ressources financières et Humaines Importantes.
- L’importances des Financement Nécessaires (emprunt ou augmentation de capital) est susceptible de modifier la Répartition du Pouvoir, Voire une Perte d’autonomie.
- Pose le Problème de la Formation et de l’expérience du Personnel Nouveau.
- Présente le Risque de Résistances Internes au Changement.
- La Création de Niveaux Hiérarchiques intermédiaires Supplémentaires Risques d’alourdir le Processus de Prise de décision.
B : Les avantages de la Croissance Interne
- Favorise une Mobilité Fonctionnelle et la Promotion du Personnel.
- La Croissance Interne Peut s’accompagner d’une délégation du Pouvoir et une décentralisation de la Structure organisationnelle.
3 : La Croissance Externe de l’entreprises
La croissance Externe se fait par l’acquisition ou la Prise de Contrôle
d’unités de Production ou d’unités commerciales existantes au Préalable. La
croissance se Traduit Par la Création d’un lien de dépendance Juridique.
A : les Modalités
- La croissance Externe Peut s’effectuer Suivant diverses Modalités
- La fusion : Deux entreprise A et B disparaissent Pour donner lieur à une nouvelle entreprise C
- L’absorption : Une entreprise A qui absorbe une entreprise B qui par ce fait disparaît.
- La scission : Une entreprise A qui se scinde en deux, une Moitié est apportée à l’entreprise B et l’autre Moitié à une entreprise C.A disparaît.
- L’apport partiel d’actif : l’entreprise A Transfère à B une Partie de Son actif sans qu’elle ne disparaisse cette Technique est utilisée dans les Restructurations de groupes Industriels.
B : Les Procédures Financières
Quatre Voies sont essentiellement utilisées :
- La négociation directe entre les Sociétés
- Le Ramassage Boursier : une Société B achète les Titres d’une Société A en vue d’avoir la Majorité
- L’OPA (offre publique d’achat) une société B s’adresse publiquement aux actionnaires de B pour leur Proposer de leur racheter leurs titres à un cours déterminé.
- L’OPE (offre publique d’échange) une société B s’adresse publiquement aux actionnaires de A pour leur proposer d’échanger leur Titres A contre des Titres B, L’OPE comme L’OPA ne sont valables que pour une période limitée.
C : Les avantages de la Croissance Externe
Quatre Voies sont essentiellement utilisées :
- Sur le Plan financier, l’acquisition peut être financée par l’émission de Titres échangés contre ceux de la Société Ciblée.
- La croissance externe accroît le Pouvoir de Marché ou de Négociation
- Elle Permet de Maîtriser le Marché en éliminant des concurrents
- Elle Permet d’atteindre Très vite une Taille critique lui Permettant de Franchir des Barrières d’entrée fortes Notamment des Nouveaux Marchés à l’étranger.
- Elle Permet d’exploiter des Synergies liées au Rapprochement d’entreprise aux compétences différentes.
- L’entreprise Peut disposer de Nouvelles compétences
- La croissance externe est un excellent Moyen de diversification. L’entreprise Peut Se diversifier vers des activités à Productivité Plus élevée.
D : Les limites de la Croissance Externe
La Réalité des opérations de croissance Externe montre que celle-ci a peu
d’effet sur les performances financières de l’entreprise et a peu d’impact sur
sa Probabilité. Les échecs sont nombreux et souvent suivis par la Revente de
l’acquisition :
- Difficulté d’évaluation des entreprises à acquérir
- Risque de Confrontation de cultures différentes et d’intégration du Personnel dans la nouvelle entité.
- La croissance externe n’obéit pas toujours à une logique économique : elle peut correspondre à des objectifs personnels des dirigeants.
- Risque de Surendettement et de Perte d’autonomie : Ce Type d’opération nécessite des Ressources de financement importants, souvent satisfait par un recours à l’endettement.
4 : La Croissance Contractuelle de l’entreprises
La croissance contractuelle est un Ensemble de Relation Contractuelles
Inter-Entreprises de Coopération. Les entreprises Coopèrent Sans Créer entre de
Lien de dépendance Juridique : On Parle d’impartition.
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Croissance Contractuelle
C’est une forme de croissance Particulière : en effet, elle ne se
Traduit pas par un accroissement de la Taille de l’entreprise, mais Permet à
l’entreprise de développer un Produit Nouveau en Coopération avec une autre
entreprise, de réaliser une activité ensemble, d’aborder des Marchés ensemble.
La croissance Externe Impose des Liens Juridiques de dépendance, alors que
sont Regroupés dans l’expression les accords de Partenariat et les alliances.
A : Les Partenariats
Associent des entreprises appartenant à des Secteurs d’activité différents
ou appartenant à la Même filière, exemple : Sous-Traitance
B : Les Alliances
Associent des entreprises Concurrentes qui Trouvent Intérêt à Mettre en
Commun leurs Ressources Pour le développement d’un Produit ou d’une Activité.
C : Les avantages de la Croissance Contractuelle
- Les firmes Partagent les Ressources, les Coûts et les Risques
- Chaque Firme Maintien Son Indépendance Financière et Son Autonomie Stratégique
- Chaque Firme Conserve Son identité et Sa Culture Propres
- Les Liens crées sont réversibles et Non Contraignants.
- Constituent des alternatives à la Croissance Externe ou Interne
- Peu Capitalistiques et évitent d’investir dans le Capital Fixe
D : Les Inconvénients de la Croissance Contractuelle
Formes Instables
- Un Risque de Conflits d’intérêts et d’objectifs Important
- La Multiplicité des Centres de décision Rend Complexe le Management des Impartitions.
E : Formes Juridiques
La Complexité des alliances et des Partenariats Se Trouve dans la diversité
des Formes Juridiques qu’elles Peuvent Prendre :
- Sous-Traitance
- La filiale
- Le Franchisage
- Le Groupement d’intérêt économique
- Cession de Licence d’exploitation
5 : La Concentration
La Concentration Industrielle Fait Référence au Nombre d’entreprises
Pr2sentes Sur Un Secteur d’activité. C’est un Indicateur de l’intensité
Concurrentielles.
La Concentration est Un Processus qui entraîne une Augmentation de la
Taille des Entreprises et une Diminution du Nombre des Entreprises d’un Secteur
d’activité.
La Concentration est en général un Phénomène lié aux opérations de
Croissance Externe.
A : Les Raisons de la Concentration
- Réaliser des économies d’échelle
- Atteindre la Masse Critique
- Réduire la Concurrence
- Accroitre le Pouvoir de Négociation avec les Fournisseurs
- Renforcer les Barrières à l’entrée
- Trouver des Moyens Importants de Financement des Investissements
- Développer des Projets de Recherche et développement
B : Les Formes de Concentration
Elle Peut être :
- Horizontale
- Verticale
- Conglomérale
C : Mesure de la Concentration
On Peut Mesurer la Concentration Par la Part de Marché : On parle d’un
Secteur Concentré Lorsqu’un Nombre limité d’entreprises détiennent une grande
Part de Marché.
Exemple : 90 % du Marché Pétrolier International est détenu Par
quelques Entreprise : C’est Un Secteur Très Concentré.
D : Les Modalités Pratique de Concentration
La Concentration Peut se Réaliser à Travers Plusieurs Moyens :
Le Regroupement des Entreprises :
Un groupe a une Vocation Industrielle et Commerciale. C’est un Ensemble
d’entreprises intégrées dont les Principales orientations Stratégiques et la
gestion Sont coordonnées Par un Même Centre de décision.
Un groupe se Compose de filiales et d’une Société Mère qui a des activités
industrielles ou Commerciales et c’est elle qui Trace les grandes orientations
Stratégiques de Ses filiales. Une filiale est une Société Juridiquement
indépendante, dans laquelle, une Société Mère détient Plus de 50 % du Capital
et Exerce de ce fait un Contrôle sur sa Gestion.
Croissance Externe :
La Croissance Externe est aussi un Moyen Pour Réduire le Nombre
d’entreprises d’un Secteur et une Voie de Concentration Par le Biais des
Opérations de Fusions.
La Concentration d’un Secteur Peut aussi se Faire Sans Création de Liens
Juridiques Uniquement Par des Accords Tacites de Non Concurrence.
E : Les effets de la Concentration
|
Au Niveau
économique |
Au Niveau
Social |
|
·
Renforcement du Pouvoir des Plus
grands groupes ·
Inefficience ·
Risque de Monopole, abus de
Position dominante ·
Risque de Spéculation et
Instabilité des Marchés Financiers |
·
Licenciement Massif et
Perturbation du Marché du Travail ·
Pression à la Baisse des Prix
Suite à la Réduction de la Concurrence ·
Dégradation du Pouvoir d’achat
|
F : Concentration et Réglementation
Afin de Limiter
les effets Négatifs de la Concentration, l’Etat intervient Par la Mise en Place
de Lois et Règlement Régissant les opérations de Regroupement et de Croissance
Externe. L’Etat Veille aussi au Respect des Règles de Concurrence et de
Protection des Consommateurs.